Mates financieras: FONDOS DE INVERSION

En este nuevo post os voy a hablar acerca de los fondos de inversion ya que creo que guarda ciertas similitudes con el anterior post que realice la semana pasada sobre los planes de pensiones, espero que os sirva de gran ayuda.

FONDOS DE INVERSION:

1. Concepto:
Son patrimonios pertenecientes a una pluralidad de inversores particulares y otras instituciones de inversión colectiva, denominados partícipes, que invierten en todo tipo de activos financieros (acciones, obligaciones, divisas, etc.) o activos no financieros (inmuebles, obras de arte, etc.). El patrimonio mínimo de los fondos de inversión será de 3.000.000 euros. En el caso de fondos por compartimentos, cada uno de los compartimentos deberá tener un mínimo de 600.000 euros, sin que, el patrimonio total del fondo sea inferior a los 3.000.000 euros.

2. Modo de operacion:

El fondo de inversion no se puede dividir, y esta conformado por los aportes de varios inversores que pueden ser: individuales, grupales, o institucionales; privados o estatales, y tienen los mismos objetivos de rentabilidad y riesgo respecto de las inversiones que realizan, de manera que delegan la administración del fondo de inversion a un equipo de profesionales. Los instrumentos donde se invierte el fondo de inversion son los siguientes:

Valores con Cotización (acciones, bonos, etc).
Dinero (moneda local o extranjera).
Inmuebles o Bienes Afectados a una Explotación (letras hipotecarias).

Concretamente, fondos mutuos otorgan a los pequeños y medianos ahorradores la posibilidad de potenciar sus ahorros y participar en el mercado de capitales, con el mismo criterio y profesionalidad de los grandes inversores.
Institucionalmente se constituye por la unión de Sociedad Gerente y Sociedad Depositaria.
Sociedad gerente es la encargada de: establecer el objeto de inversión, llevar la contabilidad, realizar publicaciones exigidas legalmente, y controlar la sociedad depositaria.
Sociedad depositaria es la encargada de: custodiar los valores e instrumentos representativos de las inversiones.
El dinero que aportan los clientes es recibido por la Sociedad Depositaria, que mas tarde se destina a la compra de los activos. Entre la sociedad gerente y la sociedad depositaria deben controlar el cumplimiento de las pautas del reglamento de gestión.

3. Tipos de fondos de inversion:
La clasificación de los fondos de inversión se puede realizar de diversas formas: según sea el destino de sus inversiones; según sean nacionales o internacionales; según la modalidad de su gestión, según la forma de reparto de los beneficios, según su especialización, etc. Os voy a hablar concretamente de dos que he escogido:
         - Atendiendo la forma de distribución de los beneficios.
         - Atendiendo a la naturaleza de los activos en los que se materializa la inversión del patrimonio de los fondos.
El primero de ellos es el más importante a tener en cuenta desde la perspectiva fiscal, por ello, se distingue entre:
         - Los fondos de capitalización, crecimiento o acumulación la sociedad gestora reinvierte constantemente los rendimientos obtenidos, aumentando o disminuyendo el valor de cada participación, por lo que, el inversor no percibe nada hasta que no procede a su reembolso total o parcial, recuperando su inversión inicial con ganancias o pérdidas. Es el sistema más utilizado en España.
         - Los fondos de reparto o de renta se reparten los beneficios obtenidos a sus partícipes en forma de dividendos, por tanto, el participe podrá obtener una renta periódica y, además, en el momento que lo desee, podrá liquidar su inversión.
El segundo que atiende al criterio de la naturaleza de la inversión, es decir, según el tipo de activos en los que el fondo invierte su patrimonio, se establecen dos criterios de clasificación:
         - Fondos de inversión de carácter financiero que inviertes en activos financieros.
         - Fondos de inversión de carácter no financiero que inviertes en activos o bienes no financieros.

4. Comisiones de un fondo de inversion:

Los fondos de inversión tienen una serie de comisiones que hay que tener en cuenta, ya que suponen una disminución de la rentabilidad real o efectiva de la inversión y son determinantes para una selección adecuada del fondo en el que se desea invertir. Son las siguientes:

La comisión de suscripción, que se aplica al convertirse el inversor en partícipe del fondo.
La comisión de reembolso, que se aplica en el momento del reembolso de las participaciones o salida del fondo.
La comisión de gestión, que es aplicada por la gestora en concepto de su intermediación. Esta comisión se determina en función del patrimonio del fondo, de sus rendimientos o resultados o de ambos elementos a la vez.
La comisión de depósito o custodia, que se aplica por la custodia de los activos en los que está invertido el patrimonio del fondo.

5. Rating de los fondos de pensiones:

La calificación de los fondos de inversión es una forma de establecer un indicador de referencia para los inversores sobre el riesgo que asumen al suscribir estos productos financieros. Este indicador es desarrollado por agencias internacionales especializadas que evalúan los fondos atendiendo a diversos criterios preestablecidos, fundamentalmente la gestión del fondo y la calidad de los activos en los que invierten. Esta calificación no es estática, sino que es modificable por la agencia internacional en función de la variación de los aspectos objeto de evaluación en la entidad calificada. Existen diversas agencias que realizan evaluaciones de este tipo que son:

Moody´s: califica la calidad crediticia de los fondos de inversión en el mercado monetario y los fondos de renta fija, que principalmente invierten en renta fija a corto y largo plazo, respectivamente. Moody´s valora los objetivos, políticas y estrategias de gestión del fondo y la calidad crediticia de los activos y no pretende valorar la rentabilidad y variación del valor neto de los activos.
Standard & Poor´s: establece dos calificaciones o ratings de los fondos de renta fija: p

- Por un lado evalúa la calidad crediticia reflejando el nivel de protección que la cartera del fondo proporciona frente a las pérdidas por impago de obligaciones.

- Por otro lado califica la volatilidad, es decir, la sensibilidad del fondo ante los cambios en las condiciones de mercado, analizando el riesgo de tipo de interés, riesgo del tipo de cambio, calidad crediticia, liquidez, concentración, apalancamiento, cobertura, utilización de instrumentos derivados y otros factores.

Aqui os dejo un video donde tambien os explican lo que es un fondo de inversion: